سازمان خصوصی سازی

تاثیر شركت های اصل 44 و سهام عدالت بر بورس و افزایش 20 درصدی عرضه سهام اصل 44 بخشی از مباحث مطرح شده با رییس سازمان بورس بود كه در ذیل مشروح آنرا می خوانید.

علی صالح آبادی در گفت و گو با فارس ، با اشاره به این مطلب كه ابلاغیه مقام رهبری در خصوص اصل 44 قانون اساسی كمك بزرگی به بورس بود اظهار داشت: دولت و شخص رئیس جمهور عزم و تاكید خاصی دارند كه كوچك‌سازی دولت و خصوصی‌‌سازی شركت ها هرچه سریعتر انجام شود كه این رویكرد در گذشته مسبوق به سابقه نبوده و از اتفاق‌های خوب دولت نهم است كه با عزم جدی دولت مقاومت سطوح پائین شكسته شد.

تحول در بازار سهام با اجرای اصل 44

وی ادامه داد: مسئولین در گذشته شركت‌های متعددی را می‌خواستند وارد بورس كنند اما چون شركت‌های بزرگی چون فولاد مباركه و ملی مس نداشتیم ناچارا" به سراغ شركت‌های كوچكتر می‌رفتند لذا شركت هایی كه در دولت جدید وارد بورس شدند در برابر همه شركت های بورسی در گذشته برابری می‌كنند به طوری كه شركت های جدید فولادمباركه، ملی مس، فولادخوزستان، ایرالكو و مپنا 2/11 میلیارد دلار به ارزش بورس اضافه كردند كه با توجه به ارزش 44 میلیارد دلاری بازار سهام 2/26 درصد كل بورس در اختیار شركت های جدید قرار دارد .

وی با بیان این مطلب كه این شركت ها آرایش كل بورس را به طور كلی عوض كرده اند ابراز داشت: در گذشته صنایع پیشرو عمدتا" محدود به خودرو، سیمان و بانك و لیزینگ بود كه به بازار جهت می‌دادند ولی امروزه هیچ كدام از این صنایع پیشرو نبوده و سهام صنایع جدید به بازار جهت می‌دهند كه البته رشد نرخ‌های جهانی محصولات فلزی در پیشرو بودن این صنعت تاثیر بسزایی داشت.
رئیس سازمان بورس خاطر نشان كرد: دولت و ما شركت‌هایی را وارد بورس كردیم كه دارای محصولات رقابتی هستند و به دنبال شركت‌هایی كه با قیمت‌گذاری محصولات و یا انحصار و یا دارای مشكلاتی هستند نرفتیم و شركت‌هایی را انتخاب كردیم كه قیمت محصولاتشان براساس بازارهای های جهانی و یا بورس فلزات است.

صالح آبادی در برابر این سئوال كه آیا این انتخاب آگاهانه بود؟ پاسخ داد: بله كاملا آگاهانه بود به طوری كه نیمی محصولات ملی مس در بورس فلزات و نیمی دیگر در بورس لندن به قیمت جهانی به فروش می رسد و فولاد مباركه و فولاد خوزستان و ایرالكو هم به همین شكل عمل می كنند و مپنا هم پروژه می‌گیرد و مشمول نرخ و قیمت نیست.

*عزم دولت بر عرضه سهام به قیمت واقعی

وی ادامه داد: در جلسه‌ای كه با رئیس جمهور داشتیم وی نیز به این نكته تاكید داشت كه قیمت‌های واگذاری باید منطقی باشند و سرمایه‌گذار نه تنها ضرر نكند بلكه سودی هم كسب كند این نكته مهمی است كه بالاخره جا افتاد و روند واگذاری‌ها و قیمت‌ها نشان می‌دهد كه با سرمایه‌گذاری در این شركت‌ها كسی متضرر نشده است.

*تاكید رییس جمهور بر پیش تازی بازار سهام

وی با اشاره به چهار توصیه رئیس جمهور تصریح كرد: رئیس جمهور معتقد است كه تمام بازارهای رقیب بازار سرمایه باید تضعیف بشوند و بورس باید بازار اول شود و در برابر كمرنگ شدن بازارهای مسكن، طلا و ارز، خودرو و ... بازار سهام باید در صدر قرار گیرد.

صالح آبادی تقویت فرهنگ‌سازی، حمایت بانك‌ها از خریداران سهام و افزایش حضور شركت‌های دولتی در بورس از جمله حركت‌های جدید معرفی كرد و گفت: بحث دیگر تعامل بورس ما با بازارهای جهانی است كه هم قانون و هم دولت با مصوبه واگذاری 40 درصد سهام شركت ها به این موضوع كمك كرده اند تا راه برای سرمایه‌گذاری خارجی باز شود.

*لایحه اصل 44 و سهام عدالت

سخنگوی سازمان بورس ادامه داد: با راه‌اندازی شورای عالی اصل 44 در مقایسه با گذشته نظام بوروكراسی كمتر شده است.

صالح آبادی افزود: از طرف دیگر الزامات موجود در سیاست‌های دولت و لایحه اصل 44 كمك زیادی به بورس و خصوصی سازی شركت ها می‌كند كه این رویه نیز در دولت نهم رخ داده است.

وی ادامه داد : در این لایحه آمده یا باید امتیازات لغو شود و یا به اندازه مساوی به بخشهای دولتی و خصوصی امتیاز داده شود از سویی دیگر دولت در این لایحه تركیب بندی واگذاری‌ها را نیز تعیین كرده كه بر اساس آن واگذاری ها در درجه اول از طریق بورس‌های داخل و خارج و در مرحله دوم مزایده و سپس مذاكره خواهد بود و اگر شركتی می‌خواهد از طریق مزایده و مذاكره واگذار شود یابد اول در بورس بررسی شود تا اگر شرایط بورس را نداشت با نامه كتبی سازمان بورس به دو روش دیگر واگذار شود.

وی ادامه داد : با این اقدام بورس محور اصلی در واگذاری شركت‌ها اعم از اصل 44 و غیر اصل 44 خواهد شد.

رئیس سازمان بورس خاطر نشان كرد: نكته دیگر در خصوص عملكرد دولت این است كه میلیون‌ها نفر از مردم بدون صرف هزینه سنگین از طریق سهام عدالت سهامدار بورس می‌شوند و با حضور شركت‌ها در بورس و بازار فرابورس (OTC) این دو بازار نیز گسترش و توسعه می‌یابند.

وی ابراز داشت: طرح سهام عدالت باعث شده تا میلیون‌ها نفر از مردم از سود شركت‌ها و افزایش قیمت سهام استفاده كنند و با همین مكانیزم بسیاری از مردم غیرمستقیم سهامدار بورس شدند و درصد سهام شناور آزاد را افزایش دادند.

*شیرینی اصل 44 در كام مردم

صالح آبادی با بیان این مطلب كه همه این اتفاقات موجب شده تا فضای جدیدی در بازار حاكم باشد اظهار داشت: شیرینی اجرای اصل 44 با سوددهی شركت‌هایی مانند ملی مس و فولاد مباركه شروع شده و این روند با حضور شركت‌هایی چون مخابرات، پتروشیمی ها و پالایشگاه‌ها ادامه خواهد یافت.

وی ضمن اشاره به این مطلب كه ممكن است برخی بگویند كه هر كسی كه با بورس آشنا است از این شیرینی استفاده خواهد كرد ابراز داشت: در گذشته واگذاری شركت‌ها و كشف قیمت‌ها با فروش محدود سهام در عرضه های اولیه همراه بود اما برای پذیرش شركت‌های اصل 44 شرط گذاشتیم كه برای كشف قیمت بایدحداقل 5 درصد سهام عرضه شود كه در آن مقطع به مخیله كسی هم نمی‌رسد كه 5 درصد سهام شركت بزرگی چون ملی مس در بورس به فروش برسد.

رئیس سازمان بورس ادامه داد: افزایش دادن درصد عرضه اولیه سهام قدم بزرگی بود و یك جهش برای بازار سرمایه و آزمونی برای ما بود و نشان داد كه در برابر انتقاد برخی به كوچك بودن بازار سهام این بازار بزرگ بوده و از كشش لازم برخوردار است.

*افزایش 20درصدی عرضه سهام اصل 44

صالح آبادی خاطر نشان كرد: در قدم بعدی درصد عرضه‌های اولیه همه شركت‌ها را افزایش خواهیم داد و به 20 درصد خواهیم رساند تا با افزایش‌ سهام شناور آزاد، بورس به سمت بازاری كارآمد حركت كند.

وی تاكید كرد: همین كه عرضه 5 درصد اولیه سهام شركت های بزرگ در دولت و شركت‌ها جا افتاده یك موفقیت است و باید گام بعدی را برداریم و به سمت 20 درصد عرضه اولیه برویم و حتی اگر در روز اول عرضه امكان فروش 20 درصد سهام وجود داشته باشد همه 20 درصد را عرضه كنیم.

* 3 دلیل برای توجه دولت به بازارسرمایه

رئیس هئیت مدیره سازمان بورس در پاسخ به این سئوال كه چه دلایلی موجب شد تا نظر دولت نسبت به بورس تغییر كند و بازار سرمایه این قدر مورد توجه قرار گرفت و چرا در تیرماه 84 با آمدن احمدی نژاد اكثر سهامداران از آینده سرمایه‌گذاری در بورس نگران بودند و شاخص‌ كل بورس 200 واحد ریزش داشت گفت: واقعیت این است كه فضای آن زمان فضای انتخاباتی و تبلیغاتی بود و در آن قضا این ذهنیت شكل گرفت در حالی كه واقعیت این نبود كه دولت به بازار سرمایه اعتقادی نداشته باشد.

وی ادامه داد: دولت واقعا" به بازار اعتقاد داشت و این دیدگاه در طول زمان هم تقویت شد به گونه‌ای كه اگر دولت به بازار سرمایه اعتقادی نداشت نباید بهترین شركت‌ها را وارد بورس می‌كرد و این نشان از عزم دولت دارد.

وی ضمن اشاره به این مطلب كه دلیل توجه دولتمردان به بازار سرمایه را باید از خودشان پرسید اظهار داشت:اما از دیدگاه من شخص رئیس جمهور و وزیر اقتصاد توجه ویژه‌ای به بازار سرمایه دارند و فضای كنونی فضایی بورسی است.

وی ادامه داد: توجه دولت به بازار سرمایه ناشی از اهمیت بورس در اقتصاد كشور است یعنی دولت به این نتیجه رسیده كه نقش بورس در اقتصاد كشور به 3 دلیل خیلی مهم است.

صالح آبادی در رابطه با دلیل اول توجه دولت به بورس گفت:‌ اگر از دید شركت به این موضوع نگاه كنیم دولت اعتقاد دارد كه شركت‌ها از طریق بورس می‌توانند تامین مالی مورد نیاز را انجام دهند و لزوما" همه شركت‌ها نباید به بانك‌ها فشار بیاورند چرا كه توان وام دهی بانك‌ها هم محدود است .

وی تصریح كرد: نتیجه این مسئله در مصوبه شورای پول و اعتبار مشاهده شد كه بر اساس آن شركت‌های بورسی می‌توانند 4 میلیارد و 600 میلیون دلار اوراق مشاركت منتشر كنند كه در دوره‌های قبلی این رقم حداكثر 500 میلیارد تومان بود.

رئیس سازمان بورس با اشاره به این موضع كه این اوراق به علت این منتشر می‌شوند كه شركت ها مستقیما" از مردم پول بگیرند ادامه داد: بنابراین دولت اعتقاد دارد كه شركت‌ها از طریق افزایش سرمایه واقعی و نه كاغذی می‌توانند سرمایه مورد نظر جذب كنند و پروژه‌های توجیه دار را با افزایش سرمایه اعمال كنند و یا اینكه با فروش اوراق مشاركت در بورس منابع مالی را تامین كنند.

*دلیل دوم

صالح آبادی درباره دلیل دوم گفت: دولت از دیدگاه سرمایه گذار اعتقاد دارد با سرمایه‌های اندك و مثلا" یك میلیون تومانی نمی‌توان در پروژه‌های بزرگ مستقیما" سرمایه‌گذاری كرد اما می‌توان از سودآوری صنعت و شركت استفاده كرد همچنین شفافیت بازار سرمایه كه مسئله مهمی است منجر شده شركت‌های بورسی با پذیرش الزامات ارایه اطلاعات با شركت‌های غیربورسی كه هیچ اطلاعاتی نمی‌دهند و شفافیت ندارند فرق داشته باشند كه قیمت‌گذاری سهام شركت‌ها در بورس این اطمینان را به دولت می‌دهد كه كشف قیمت سهام شركت‌ برخلاف روش‌های دیگر عادلانه است.

*دلیل سوم

وی در خصوص سومین دلیل گفت:اگر از دیدگاه اقتصاد كلان هم به دلایل توجه دولت به بورس نگاه شود معلوم می‌شود كه به جای تخریب بازارهایی مانند مسكن (به دلیل افزایش نقدینگی جامعه) می‌توان با هدایت سرمایه‌ها به بورس از نقش تورم زدایی این بازار نیز استفاده كرد.

رئیس هیئت مدیره سازمان بورس افزود: دولت تاكید دارد بازار سرمایه می‌تواند موتور محركه اقتصاد، اشتغال، تولید و رشد اقتصادی كشور باشد و تشكیل سرمایه ها از طریق بورس انجام گیرد و شركت‌ها با انتشار سهام و اوراق مشاركت و یا دیگر ابرازهای مالی در جهت ایجاد اشتغال، تولید و رشد اقتصادی حركت كنند.

وی افزود: دولت همه این موارد را دیده و جمیع این جهات باعث شده كه دولت به بازار سرمایه توجه خاصی داشته باشد .

*جذب بخش مهمی از نقدینگی 140 هزار میلیارد تومانی جامعه

صالح آبادی در پاسخ به این سئوال كه با این اوصاف بورس تا چند حدی می‌تواند در كاهش نرخ تورم 14 درصدی جامعه نقش داشته باشد و تا چند درصد از نقدینگی 140 هزار میلیارد تومانی جامعه را می تواند جذب كندگفت: با عدد و رقم نمی‌توان گفت كه بورس تا چند درصد تورم را پائین می‌آورد و اما واقعیت این است كه بخشی از تورم ناشی از نقدینگی مازاد كه به اقتصاد لطمه می‌زند را می‌توان جذب كرد.
وی ادامه داد:‌ بازار سرمایه می‌تواند با تامین منابع تولید مشكل كمبود محصولات را نیز برطرف و از افزایش قیمت ناشی از كمبود محصولات جلوگیری كند.

وی ادامه داد:‌ در كشورهای پیشرفته بعضا" ارزش معاملات بازار سهام و بورس از تولید ناخالص داخلی (GDP) بالاتر است و در كشوری مانند آمریكا در برابر ارزش 14 هزار میلیارد دلاری GDP مجموع ارزش بازار سهام 20 هزار میلیارد دلار است و بورس‌هایی كه از گردش معاملات بالایی برخوردارند می‌توانند بخش اعظمی از نقدینگی جامعه را جذب كنند.

رئیس سازمان بورس خاطر نشان كرد: حال اگر بتوان ارزش بازار سهام كشور را به 45 میلیارد دلار رساند و 20 تا 25 میلیارد دلار گردش معاملات داشت می‌توان بخش مهمی از نقدینگی جامعه را جذب كرد/